Verwar winst niet met kasgeld!

De meerderheid van leidinggevenden van KMO’s zonder een opleiding in bedrijfsbeheer heeft de neiging deze twee fundamentele begrippen door elkaar te halen en, helaas, vaak verkeerd te begrijpen.

Heeft u uw boekhouder nooit horen zeggen: « ik heb goed nieuws, u hebt een uitstekend jaar gehad en mooie winsten geboekt. Proficiat! ».

In plaats van u te verheugen, antwoordt u: « maar waar zijn die winsten dan, mijn bankrekening staat in het rood?! » Hij antwoordt: « ze zitten in uw eigen vermogen ». Na tal van uitleg en waarschijnlijk een gesprek zonder echt begrip, begrijpt u eindelijk maar wat laat dat het mogelijk is winst te maken en toch enorme belastingen te moeten betalen, terwijl u tegelijk cashflowproblemen ervaart. Vreemd, zei u vreemd…

Vennootschappen gaan niet failliet omdat ze niet winstgevend genoeg zijn, een element dat op termijn wel schadelijk kan zijn, maar vooral om cashflowproblemen. In dat verband spreekt de wet over (blijvende) betalingsonmacht en over de “gekwetste kredietwaardigheid”.

Laten we terugkeren naar deze twee begrippen. Samengevat vertegenwoordigt de winst het overschot van uw inkomsten ten opzichte van uw uitgaven, waarbij die laatste ook niet-uitgegeven elementen omvatten zoals afschrijvingen, meer- en minderwaarden, waardeverminderingen, enzovoort. De boekhoudkundige winst vormt de basis voor de belastingberekening.

De cashflow daarentegen is het netto saldo tussen ontvangsten en uitgaven op een bepaald moment. Zijn uw ontvangsten groter dan uw uitgaven, dan is uw cashflow positief en omgekeerd.

Men onderscheidt drie soorten cashflow: die verbonden aan de operationele activiteit, de investeringen en de financiering.

Paradoxaal genoeg is een positieve cashflow niet altijd voldoende om over een positieve liquiditeit te beschikken. De belangrijkste reden is het ontbreken van netto werkkapitaal, gedefinieerd als het verschil tussen enerzijds de vaste middelen gevormd door het eigen vermogen en de langlopende schulden, en anderzijds de langetermijninvesteringen (zie materiële en immateriële vaste activa).

Dit netto werkkapitaal moet u toelaten uw exploitatie te financieren (zie werkkapitaalbehoeften). Is het onvoldoende om de door uw activiteiten gegenereerde behoeften te dekken, dan zal uw liquiditeit tekortschieten.

U kunt uw netto werkkapitaal verhogen door de langetermijnfinancieringsbronnen uit te breiden (verhoging van kapitaal, langlopende bankleningen, vennotenvoorschotten, verkoop van onroerende goederen, verhoging van de zelffinancieringscapaciteit, ...).

U kunt de behoeften van uw activiteit verlagen door het innen van handelsvorderingen te versnellen volgens uw betalingsvoorwaarden, door leverancierskredieten te verlengen en door uw voorraden te verminderen.

Om de regie over uw liquiditeit te behouden, is het aangewezen om:

• Een schema bij te houden van ontvangsten (verkoopfacturen en andere inkomsten) en uitgaven (leveranciersfacturen en andere kosten);
• De uitgaven te prioritiseren als uw liquiditeit onder druk staat;
• Een liquiditeitsoverzicht te gebruiken waarin de openingsbalans en de gepland ontvangsten/uitgaven over een bepaalde periode worden opgenomen;
• Een cashflowoverzicht te hanteren, wat in het Engels de "Cash Flow Statement" wordt genoemd, een financieel document dat een gedetailleerde analyse geeft van wat er met de liquide middelen van het bedrijf is gebeurd over een bepaalde periode. Dit omvat de evolutie van het werkkapitaal en de werkkapitaalbehoeften;
• Uw werkkapitaalbehoeften te optimaliseren;
• Een budgettering van de boekhouding bij te houden.

Liquidity is de zuurstof van uw onderneming. Zorg er goed voor. Zo niet, dan zal zij voor u zorgen… op een slechte manier.