Belgische meerwaardebelasting: wat beleggers en aandeelhouders moeten verwachten

Temps de lecture: 2 min | 24 mei 2025 à 04:05

Geoffroy Galéa

Partner (Head of Tax) @ Fieldfisher | Professeur @ ICHEC-ESSF

België staat op het punt om een algemene belasting op meerwaarden op financiële activa in te voeren, wat een belangrijke wending betekent voor investeerders, zowel Belgische als buitenlandse, natuurlijke personen als beleggingsstructuren.

Hoewel het wetsontwerp nog in beraad is binnen de regering en mogelijk nog kan evolueren, biedt de huidige versie al een duidelijk beeld van de beoogde fiscale architectuur.

Wat het project (in de huidige stand) voorziet

• Forfaitair tarief van 10 % op meerwaarden boven 10.000 euro voor niet-significante participaties.

• Progressief tarief voor significante participaties (minstens 20 %) :

van 1,25 % tot 10 % afhankelijk van de schijven.

• Uitzonderingen voorzien voor langetermijnparticipaties (langer dan 10 jaar in bezit), pensioenvoertuigen en investeringen in start-ups.

• Exit tax voor belastingplichtigen die hun fiscale woonplaats naar het buitenland verplaatsen, met een step-up voor investeerders die naar België komen (om dubbele belasting te vermijden).

• Waardering van niet-beursgenoteerde effecten via :

markttransacties in 2025,
contractuele formules,
standaardmethode (4× EBITDA + eigen vermogen),
of gecertificeerde evaluatie voor eind 2026.

• Geplande inwerkingtreding : 1 januari 2026.

• Geen retroactieve belasting op historische meerwaarden.

Waarom dit belangrijk is

Deze hervorming zal een structurerende impact hebben op transacties inzake overdracht, investering en patrimoniale reorganisatie.

Ze zal met name van invloed zijn op:

de strategieën voor verkoop,
de aandelenherstructureringen,
de successieplanning met financiële activa.

Een nog steeds concurrerend regime?

Zelfs met 10 %, zou het Belgische regime concurrerend of vergelijkbaar blijven met die van vele andere rechtsgebieden :

Land	Effectief tarief op meerwaarden
Frankrijk	30 % (zelfs 34 % voor hoge inkomens)
Duitsland	25 % + 5,5 % solidariteitsbijdrage
Nederland	24,5 %, 31 % of 36 % afhankelijk van het geval
Verenigd Koninkrijk	18 % of 24 %
Verenigde Staten	15 tot 20 %
Zwitserland	0 % in vele kantons

Wat u nu moet doen

De bestaande beleggingsstructuren herzien
De verplichtingen inzake waardering en aangifte anticiperen
De strategieën voor exit en vermogensoverdracht herbeoordelen

Het is beter om proactief te zijn voor de deadline van 2026.

Anticipatie is de beste bondgenoot van een efficiënt fiscaal beleid.

Mots clés

Planification successoraleRéformeanticiperExit TaxPlus-values sur actionsContribution de solidarité sur les plus-values mobilièresImpôt des personnes physiquesPlanification patrimoniale