Enkele dagen geleden heeft het Federaal Agentschap van de Schuld zijn financieringsplan voor 2026 gepubliceerd.Een document dat in meerdere opzichten interessant is!

Het verwacht dat de bruto financieringsbehoeften van de federale overheid 59,55 miljard euro zullen bedragen in 2026. Dit is 5,90 miljard euro meer dan de geraamde behoeften voor 2025.

Bij het opstellen van deze raming ging het Agentschap van de Schuld ervan uit dat de netto financieringsbehoeften 26,37 miljard euro zouden bedragen in 2026. De aflossingen van de schuld op middellange en lange termijn zouden 28,00 miljard euro bedragen.

Bovendien is het Agentschap van de Schuld van plan om OLO’s met vervaldag in 2027 en 2028 terug te kopen voor een bedrag van 4,60 miljard euro. Ten slotte zou de uitvoering van puts en calls op bepaalde instrumenten mogelijk kunnen leiden tot een financieringsbehoefte van 0,58 miljard euro.

Met betrekking tot de financiering plant het Agentschap van de Schuld om in 2026 voor 51,60 miljard euro aan OLO's uit te geven, een stijging van 5,90 miljard euro in vergelijking met het bedrag van 45,70 miljard euro dat naar verwachting in 2025 zal worden uitgegeven. Het Agentschap van de Schuld verwacht drie nieuwe OLO-benchmarks met vaste rente te lanceren.

Het Agentschap van de Schuld verwacht ook 3,00 miljard euro uit te geven via zijn EMTN-programma of andere alternatieve financieringsinstrumenten zoals Schuldscheine, evenals 0,40 miljard euro aan Staatsbons met looptijden van 3, 5, 8 of 10 jaar. Het uitstaande bedrag van kortetermijninstrumenten (zoals schatkistcertificaten en 1-jarige staatsleningen) zou over het jaar met 3,23 miljard euro toenemen.

In 2026 moet de gemiddelde looptijd van de schuldportefeuille opnieuw hoger zijn dan 9,25 jaar. De limieten voor het herfinancierings- en herzettingsrisico blijven opnieuw ongewijzigd in 2025, wat betekent dat het maximum van het herfinancierings- en herzettingsrisico op 12 maanden gehandhaafd blijft op 17,50% en dat het maximum van het herfinancierings- en herzettingsrisico op 60 maanden opnieuw 42,50% bedraagt.

Het bijgevoegde document bevat meer details.