Supernota De Wever: SICAV DBI - Naar een nieuwe minimumvergoeding voor bestuurders?

1. Het regime van de SICAV DBI blijft behouden

• Een SICAV DBI is een fonds dat belegt in aandelen, waarvan de statuten een jaarlijkse verdeling van minstens 90% van de inkomsten voorzien (na aftrek van vergoedingen, commissies en kosten).
• Het betreft een beleggingsproduct dat zeer populair is bij Belgische KMO's die hun overtollige liquiditeiten willen beleggen. Verschillende private banken (Degroof, Delen, Mercier Van Lanschot, enz.) bieden dan ook hun eigen SICAV DBI aan.
• Het succes van dit product berust op het feit dat het regime van de DBI en de vrijstelling van meerwaarden op aandelen van toepassing kunnen zijn, zelfs als de SICAV onder een specifiek fiscaal regime valt (onderworpen aan vennootschapsbelasting - artikel 185bis van het WIB) en de Belgische vennootschap geen minimale participatie in de SICAV bezit.
• De supernota wijzigt dit gunstige regime niet, in tegenstelling tot een afgebroken hervormingsproject van de uittredende minister van Financiën.

2. Aftrek van de roerende voorheffing onderworpen aan een voorwaarde van minimale bezoldiging

• Volgens de supernota, kan de vennootschap-aandeelhouder die belegt in een SICAV DBI de roerende voorheffing niet aftrekken, geheven bij de verdeling van de dividenden, tenzij zij een minimale bezoldiging toekent aan haar bestuurder tijdens het jaar van ontvangst van de betaling van het dividend.
• Met andere woorden, het regime DBI en vrijstelling van meerwaarden blijft ongewijzigd, maar de mogelijkheid tot aftrek van de roerende voorheffing (artikel 279 van het WIB) wordt beperkt.

Gevolgen voor de betrokken vennootschappen

• Deze maatregel richt zich voornamelijk op KMO's en familiale holdings die beleggen in SICAV DBI's zonder een minimale bezoldiging toe te kennen aan hun bestuurders.
• In dit geval, zal de roerende voorheffing van 30% een definitieve kost zijn :
  • Geen aftrek van de vennootschapsbelasting.
  • Geen terugbetaling van het eventuele overschot.
• Deze nieuwe bepaling zal de betrokken vennootschappen sterk aanzetten tot het respecteren van de voorwaarde van minimale bezoldiging, die geen significante wijzigingen zou moeten ondergaan.​

Deze aanpassing van het regime brengt de fiscale voordelen van SICAV DBI's dus niet in gevaar, maar introduceert een beperking die bepaalde beleggingsstrategieën van Belgische vennootschappen zou kunnen wijzigen.